Co-investeren

Bij participatiebedragen in een bedrijf boven een bepaald bedrag worden investeerders in de gelegenheid gesteld te ‘co-investeren’. Met de deelnemende investeerder wordt een investeringsovereenkomst gesloten. De investeerder committeert een bedrag, met een minimum van € 50.000, dat via een Commanditaire Vennootschap in het bedrijf (doelvennootschap) wordt geïnvesteerd. Het gecommitteerde bedrag wordt meestal in één keer opgevraagd en direct gestort in de doelvennootschap.

Deze CV wordt opgericht door TIIN Beheer, in de rol van beherend vennoot. Deelname via een CV betekent dat de aandelen worden uitgegeven aan de beherend vennoot. De commanditaire vennoten hebben, pro rata parte hun geinvesteerd vermogen in de CV, recht op een aandeel in het resultaat. De CV is rechtstreeks aandeelhouder in het bedrijf en de beherend vennoot zal namens de CV de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA) van het bedrijf bijwonen.

Twee maal per jaar vindt er een Algemene Vergadering van Vennoten (AVV) plaats, waarin de investeerders op de hoogte gehouden worden van de ontwikkelingen. Per kwartaal wordt een schriftelijke rapportage aan de vennoten verstrekt.

Tegen het einde van de looptijd wordt het resultaat en het gerealiseerde rendement van de CV berekend. Van de winst wordt eerst een cumulatief preferent rendement uitbetaald aan de vennoten. Het meerdere wordt door middel van een verdeelsleutel op basis van het gerealiseerde rendement verdeeld onder de verschillende vennoten.

Bij tegenvallende resultaten zijn de investeerders beschermd door risicobeperkende constructies, welke, afhankelijk van het type investering, door de overheid worden aangeboden. Bij een Buy-out/ Buy-in investering bestaat deze regeling uit verzekering van het investeringsbedrag, waarbij de helft van het geïnvesteerde bedrag door de Staat wordt vergoed. Bij een investering door TechFund bestaat deze regeling uit het vermeerderen van de inleg door een renteloze lening vanuit het ministerie van ELI. Deze lening kent een winstdeling (20/50/20).